[摘要] 2009年2月12日,由国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所、中指研究院联合主办,房天下国际控股承办的第九届中国房地产发展年会在北京召开。
【主持人】:接下来开始个互动环节,有请中国城乡建设经济研究所所长陈淮先生,中房集团理事长孟晓苏先生。清华经济管理学院教授李稻葵先生,SOHO中国董事局主席潘石屹先生,国金证券首席经济学家金岩石先生。有请房天下CEO代建功先生担任本场主持。
互动论坛“构建危机后的中国房地产”现场
【主持人 代建功】:尊敬的各位来宾,大家下午好,非常荣幸请到产业界,以及在经济学界非常知名的人
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【孟晓苏】:过了节一上班,就来谈论房地产问题,看来房地产是一个人民关心的热点。老百姓是不是这么关心房地产,我看老百姓最关心两点,有一个对联,上联是“除夕夜捧红小沈阳”,下联是“元宵节火烧大裤衩”,还有一个横披叫央视不差钱。老百姓关心这个。今天既然来了让反思,反思这些年的房地产市场和政策,最近将近10年住房市场当中,忽略了住房体系。政府要加强住房保障体系建设,前年8月份,国务院已经通过了这样一个议案,中级收入家庭住房问题,解决他们困难,作为政府公共服务的一项重要职责。
【孟晓苏】:但是在大力推进廉租房建设和经济适用房建设,2008年确实因为房地产衰落了,地方政府收不上土地出让金,所以廉租房和经济适用房建设落空了,因为它需要钱,因为地方政府钱紧,它不是不差钱,它是差钱。想一想春晚的小品,再想想现在的住房政策中的问题,还真是非常相近。这个小品演的是赵大爷带着孙女来到苏格兰调情,菜单上全都是鲍鱼、龙虾,吃不起。就像我们前些年的住房政策和房地产市场,商品房是两三万块钱一平米,老百姓买不起,他们能买的起是经济适用房,但是我们这里生产太少。而且不光是点这两个菜,经济适用房还需要补贴一个菜,这就是经济适用房政策里面的不收土地出让金,只受七项基本费来控制房价。但是这样还买不起怎么办?加一腕不要钱的卤和白开水,赵大爷有一句经典,那是我没有来,如果我来了,这个规矩早改了。我看这个话像我们说的。
【孟晓苏】:不是说在一个菜馆里卖各种菜,有的要卖家常菜,再就是政府也应该在这里设立免费的菜馆,
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【孟晓苏】:中国目前贫富差距大,由于这样片面的来计算,试图用市场来解决住房保障体系问题,所以就产生了打压房价的误区,这和去年年初抑房价,抑通胀的想法是同出一辙,把购房预期给打乱了,这样不利于经济发展,不利于相关产业发展。我认为住房,不像买电器,电器不管什么收入水平的人都要花同样的钱,但是不住房两种产品,既有商品性,还有居住保障性。不是所有的人都买同样的房子,同样地段的房子,甚至同样品位的房子,不同的收入水平,可以用不同的政策,用不同的价格来买。所以现在不应该再闹笑话,通过进一步推动房地产开发,提供更多的商品房来拉动经济,通过完善住房保障体系,提供廉租房和经济适用房来构建和谐社会,我讲完了。谢谢大家。
【主持人 代建功】:谢谢孟总。孟总刚才以脱口秀的方式,表达了他对房地产业的反思。我想我们先从发展商开始,我们先把发展商反思讲完,之后由专家来点评,点评我们发展商的观点。有请潘总反思一下这个行业。
【潘石屹】:怎么反思?春节联欢晚会没有看,所以不太会反思。我就先说说李稻葵的观点,总的来说,他
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【潘石屹】:顺便说一句,反思的过程中,有几点需要反思,点就是无论怎么样,任何一个厂家生产的质量一定要好。我在中国参加了很多次会几乎没有一次麦克风吵的,你们可能参加的会比较多,有没有一次在开会的时候,麦克风没有影响,不出故障的,很少。就跟前些年的抽水马桶一样,每一个马桶都是漏水的,开发商的建筑质量确实特别重要的。
【潘石屹】:第二个,就是我们看,我们在反思过程中,这个行业是不是做了一些最基本的事情?给这个社会有贡献的事情?如果一个行业老往奶粉里面加三聚氰氨,这个行业就要出问题。因为人们现在确实是,你说房子也有了,不像20年前、30年前,吃的也有了,穿的也有,车也有了,基本的东西都有了,市场上面都不缺,可是缺一样东西,缺安全,缺诚实。今天哪个奶粉又出现问题了,我们办公室的几个女吓了一跳,说我们的小孩天天吃这个奶粉,我说估计你们的小孩以后生不出小孩了。安全问题是社会中最缺的东西。还有就是我们这个行业能不能少迎合一些,不是低级趣味,在06年下半年到07年,多少开发商,在不能建房子的地方圈地,把地方政府高度的不得了,去问我,说我们这个城市难道有这么大的吸引力?我就问他,他可能在你们这个地方建吗?他说不太可能,因为没有人去住,离的太远了。这样的话,耽误农民种庄稼,第二个也没有办法开发。我们这个发展基础是不牢固的,对我们来说的话,这样的反弹,与其说这样的反弹,还不如把这些问题,把我们发展基础上的问题都暴露出来更好一些。开发商的反思有很多了,所有犯的错误,希望能够在低潮了时候,都把它得到一个修正。
【潘石屹】:政府的政策,我们商人嘛,房地产开发商,盼望的就是一致性,不要来回波动。尤其最近几个月,前一段时间,在9月15号之间是打压,出了很多政策,都是六条、八条,叫国六条、国八条,9月16号以后的政策都是十条十条的出,都是自己的政策,很好。每一次我看了之后都是心潮澎湃,觉得很好。结果一到下面执行的时候,无论是第二套房,贷款的利率要不要打七折,还是要不要退个人所得税,有没有户口,一系列的,你看这个过程,不是说我们认定一个目标,坚定的往前走,正好相反,我总结了一下在所有的政策里面,中央和各个部门的政策,总的来说,三步一回头,两步一招手,就是东北扭秧歌,扭秧歌的时候是三步一回头,两步一招手,因为这个行业太敏感了,还要看一看。我希望政府的政策要稳定下来,只有政府的政策稳定下来,房地产的价格成交量才能稳定下来。房地产市场如果稳定下来,借用奥巴马的一句话说,美国的经济如果能起来,一定是房地产价格稳定下来了。中国也是同样的道理。
【主持人 代建功】:谢谢潘总的精彩观点,刚才说国十条,十条十条的出,形象的比喻成解放军,也比喻成政府给我们发了,所以我们想请陈主任给我们谈一谈,我们在政策方面有什么反思,以及未来有什么举措能够推动整个产业的发展。
【陈淮】:老生常谈一句话,我和政府没有关系,代表不了政府。我所在的单位是一个研究单位,是一个事
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【陈淮】:刚才一说反思,数据都上朱教授说完了,理论都让李教授说完了,市场建设都让孟总说完了,我不知道该说什么了。我想恐怕有一条我们值得反思,是不是我们对政府的期望太大了?什么事都觉得政府应该管,政府也觉得自己无所不能,自己应该管。我同意刚才潘总说的,其实潘总反思的很深刻,为什么?因为我也对危机后,这个后字打问号。09年,世界经济可能未必如人们估计的那么乐观。比如李教授刚才说危机没有发生在俄罗斯,09年就俄罗斯,因为在普京手里,俄罗斯持续增长是靠卖石油、天然气,他在油价很高的时候退位了。今年和明年,俄罗斯还有一个本事,国内出了问题,到国外去找。
【陈淮】:第二个世界经济危机,刚才人们也说到美国是信用发行国,问题出在信用发行国,但是要止于有信用的国家。假如说他有足够钱,你欠我的钱还不上,我也不至于追求。现在中国就扮演这样的问题,美国人买房子的时候,100万买一个房子,七成按揭,三成首付,欠银行70万美金,房价涨了以后,业主会找银行商量,你看我这个房价涨了,你怎么借我70万美金呢?你应该借我105万美金。银行行长觉得对啊。现在美国透支从哪儿来?包括两防这些投资公司,投资机构,在市场上发行债券,借钱来实现。那谁借给他钱?持有两防债券的,包括中资银行在内的全世界的金融危机。现在是美国人花钱花多了,是因为跟中国人借钱借多了。温总理到欧洲访问的时候,批评美国一些声音说倒打一耙,你们不透支,我们能有信用危机嘛,没有信用危机,能有金融危机吗?就是因为你们中国人省钱,借钱给我们借的。现在中国能不能承受两防债券这样一个金融资产,在被套的情况下,我们不需要通过赎回没美国国债来充斥自己的流动性。中国现在是这个问题。
【陈淮】:第三个问题,现在的所谓金融危机,实际上是货币危机,全世界的金融危机过程中,和海啸、地震都不一样,没有因此倒一部分房子,没有因此死一个人,除了自杀的老板。那么什么地方危机了?衡量房子值多少钱的货币本身发生了剧烈的波动。房子的层高、位置、面积、功能、质量,任何物理特性都没有发生变化,钱发生变化了,而不是房子不值钱了,而是货币本身在涨水。我们所面对的人民币升点值,国际货币之间的比值关系,股票市场暴跌,以及中国和美国之间,同样的资产价格比,都是全世界的货币体系崩溃了,钱值多少钱这件事,绝不可能在09年一年中找准。石油一桶多少钱?中国股票的市场中指定位应该怎么样?以及CPI,居民消费价格,它本来的问题在于衡量这些东西的货币本身这个尺度失灵了。所有的度量单位,你熟悉的度量单位,都是可以用物理概念严格定义的,比如说一天多长,地球围绕着太阳,这些都是可以知道的。唯独5块钱是多少钱没有办法衡量。
【陈淮】:最后就是贸易保护主义,这个对中国影响也是非常大的。我同意潘总的判断,危机后的问题,还需要作为2010年的话题来说,还比较恰当。2009年首先是如何应对危机的问题。谢谢。
【主持人 代建功】:谢谢潘主任,我们先请两位经济学家,对我们刚才三位嘉宾的观点,进行一个评述。先请金岩石博士。
【金岩石】:我觉得有两个事来反思,一个是好不容易挣了一个名分,叫支柱产业,你的柱子搁在长城脚下,还是放在CBD了?第二个事,股市、房市都联在一起的,你们也要反思,我们跌的那么惨败,你们也不表示一点同情?这两个问题,大家可能更关心了。孟总,我一看典型的孟晓冬之后,典型的帅哥,李稻葵是典型的梅兰芳,我把我们三个人的名字给大家解解。我是石头,潘石屹也是石头,陈淮也是石头,金融和地差就是山和水的关系,但是光有山,没有水富不了,光有水,没有山也富不了,为什么潘石屹富了,因为他那个潘字。这个关系明白了一个概念,我们不论用房子,还是股票,还是任何其他东西,你要讲财富这个字,这个财富里面有多少是山?有多少是水?你的财富总量有多少是资产溢价涨出来的?有多少是资产是卖房子卖出来的?我告诉你,80%是溢价溢的,溢出来的东西,你也别心疼,我们帮助你把20%弄成了,这就是金融和地产之间的关系,为什么发生这种关系?流动性。原来我们做银行,银行的流动性是货币,现在我们做证券,证券的流动性是资产的变现。那么地产金融就是把资产变现和货币流动性两个勾在一起,于是就形成了从70年代之后,房价螺旋,形成了一个规律。在群体当中,工资价格螺旋,在高收入群体当中,股价、房价螺旋,这两个螺旋,决定了我们大部分人的生活方式。在这样一种生活方式当中,我们再来看房地产,如何在整个国民经济这栋房子里面,它是这栋房子的支柱,金融我们是这个房子的窗户和玻璃,工农业是地,商业是门。所以这个房子如果没有住的,没有窗户它一定不亮。
【金岩石】:我们再来看为什么中国人直到今天才接受了股市和房市,混到今天,中国人才能够把房地产业
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【金岩石】:在这样一个经济体当中,房地产作为支柱,这个历史的定位,我觉得整个你们这个行业要认真反思。如果给了你这个身份了,你还偏偏不干,就跟丫鬟已经当了二奶了,还天天打扫厕所,这不行。我就反思到这儿。
【主持人 代建功】:谢谢金老师,还是请我们李教授,最后做总的点评。还是先请我们开发商我讲讲应对我们反思之后,我们有什么举措推动。
【孟晓苏】:反思以后,我看国务院对于拉动经济一系列的重要措施,特别是在过十条拉动经济里面,条加快建设保障性安居工程,特别提到了加快建设廉租房,还有加快棚户区改造。我看这里面谈了两件事,都是需要我们做。一个是廉租房,不是说政府行为吗?但是我们社会,我们企业能不能参与呢?因为现在廉租房落课10年了,我们要补10年课,哪有这么多钱呢?我在05年提出引进中国的瑞茨,从前面开始,把这个瑞茨发行的重一点,首先用瑞斯来持有廉租房。在美国还有把监狱给瑞斯的,监狱是不能再廉租的廉租房了,是谁来交租金?不是犯人,是政府来交租金的。我们的廉租房总比监狱强,我们的廉租房也不低,达到6%到7%的率,现在来看完全可以。如果廉租房能够通过瑞斯的杠杆,就可以获得源源不断的资金,因为现在有不少人,国务院提出来推进试点,包括证券公司都想推出商业瑞斯,我看难。因为免税问题解决不了,廉租房要免税,那就天经地义,如果不免税,政府就要多补贴,穷困老百姓要多交房租,我们盼望着廉租房在瑞斯上突破。
【孟晓苏】:第二项,就是棚户区改造。中房今年有计划,中房在80年代就建了80多个棚户区,它形成了800多个住宅区。这些小区20多年下来,已经破旧了。但是这些破旧的小区,它本身有很好的资源条件,地理位置都在市中心,而且容积率比较低,过去都是四层、五层、六层,甚至没有取暖,再一个车位普遍没有,老百姓住起来很木方便,比如说呼和浩特就有这样的小区,团结小区。怎么办?整体改造。30万平方米拆掉,救济金1:1.2,老百姓比较满意。把容积率提高到3.9。这样的话,商品化就可以运行了。这样的住宅区,都在中房手里。这么大规模的录用开需,我们也缺钱,差不少钱,这些就需要金融杠杆。的就是股权基金,如果我们能够找到这样的资金,就会加快开发160多个小区,这样既有利于当地老百姓改善住房条件,又可以更好的使用土地,还可以拉动经济和就业。最近我们要做的,主要是两件事,除了这个房地产要做的两件事。我还兼着保险公司的董事长,那么今年保险资金能不能够投资不动产,这要取决于人大两次审议以后的最后一次审议,如果能够通过,经过一些规范意见以后,有可能推出保险资金来参与不动产,这个将会给中国保险业找到一个长远增值的坚实的基础,同时保险资金的进入,也会有效的增强房地产行业的投资能力,由此再造就一批新的房地产大企业。我讲完了。
【主持人 代建功】:下面请潘总给我们讲讲,您认为能够推动下一步中国房地产发展的举措或者是建议。
【潘石屹】:下一步发展的建议,我还没有想好,先让李稻葵讲吧。
【李稻葵】:潘总总是要讲最后一句话,最后一句话最重要,我留给你这个荣誉。特别值得反思的是我们房
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【李稻葵】:现在我的看法并不是说乐观,不能简单用乐观总结我刚刚的六点的预测,我觉得我们的思维必须要改变,这场金融危机带来的不光是一个简单的经济周期的变化,可能更大程度上讲,是一个经济运行的基本规律的变化,它的周期性,它的不可测性,都变得更强了。我个人总的判断,这场金融危机爆发之后,我们全球的经济周期的速度会加快,频率会加快。从通缩到通胀,从资产价格泡沫到泡沫的破灭,从泡沫一吹起来,这个周期我的判断,比我们很多的或者主流的学者们的判断,可能要快,今天上午参加一个会,这个会上有一个同行,有一个领导说了,他说这场危机需要70年才能消化,我觉得不敢苟同。这次可能相反,这次周期变化速度可能比以前更快,原因很简单。这场危机的核心是货币的危机,是流动性的危机,流动性从非常充裕的阶段突然紧缩,现在政府反过来拼命通过各种措施直接印钞票,以前我们历史上从来没有想到的,教科书在课堂上都不敢讲的例子,给老百姓撒钱,这是课堂上的笑话,现在实际上就是这么做的。美国人就这么干的,英国人就这么干的。根本区别是什么?根本区别是美国不是津巴布韦,大部分老百姓现在还相信美元,它印钞票之后,这是真正的财富上升,这是重大区别,所以我呼吁我们应该有逆向思维,要有新的思维,不能用过去老的经济规律来预测未来的发展。另外也不能只看地产这一个行业,要看汽车,要看钢铁,要看水泥,这些都在迅速往回升,还有资本市场。
【李稻葵】:关于房地产行业的反思,对于保障性的住房的重视不够,在很长的历史阶段,在过去我们依赖市场的办法来解决绝大部分民众基本的住房需求,这个需要反思,我完全同意。但是我补充一点,即便在商品房领域,可能我们也有一个误区,我们把商品房的定位更多的,可能不是主观上,客观上就是如此,更多的放在一个投资产品的定位上了,我们把住房,把房地产和证券市场,客观上混在一起了。而忘记了房地产的基本的消费的功能,提供住房的功能,所以我们看到大量的消费者,或者投资者,买了一两套房子,干吗呢?空置,不出租,指望这个房子要。当然这个事情,一方面是政府的政策需要改善,需要反思,同时也有一个宏观经济大背景,中国经济两个大特点,个储蓄率高,大量储蓄集中在银行体系。第二个投资渠道很少,证券市场的健康情况也不敢恭维,尽管价格在往上升,相应的监管质量我认为还需要努力,包括现金分红的比例。所以我们的投资渠道很有限,同时储蓄率很高,在这个情况下,加上我们传统中国文化理念,认为土地是实在的,房子是实在的的,这样的情况下,大量促使消费者投资房地产,一旦把房地产变成投资工具的话,它就容易产生泡沫。而这个泡沫产生,比资本市场更可怕,为什么?因为调整周期慢,资本市场快的很,如果价格上去之后,就搞IPO,发行新的股票,但是这个房子的供给量速度是比较慢的。这一点上,我觉得需要我们政策层面,我们的企业界共同努力。
【李稻葵】:为了房地产行业长期发展,可能需要出台一些特殊的政策来提升房地产产品的住宅性、消费性,从长远来看,抑制它的投资功能,把投资功能让位于证券市场,把投机功能从证券赶到赌博市场上。这样我们证券市场能够健康发展,这样房地产市场才能健康发展,这是我个人的基本观点。谢谢。
【主持人 代建功】:谢谢李老师做的精彩发言。最后请潘总总结。
【潘石屹】:谢谢。代建功让我总结,可能让我谈一点乐观的,我觉得中国的经济和房地产,最乐观的就是中国现在底子特别低,多少年没有增长,所以这个爆发出来的机会是非常强大的机会。另外一个我们看中国的各行各业,所有的家庭,都渴望有一个好房子,这些是我们看到的基本面。我顺着李稻葵乐观说一说,在我认为刚刚说的两点,是房地产和中国经济能够形成一个真正的原动力,这次金融危机靠什么办法走出来?李稻葵说政府印一点钱就走出来了,从古到今,从国外到国内,任何一个政府没有创造一分钱的税收,都是个人和企业交的税,也没有给社会创造一份钱的财富,英国是这样,美国也是这样的。这个东西就是社会财富,再印多少,4万亿也好,7万亿也好,社会财富没有增加,这是一个基本的点。所以政府拿出钱来,拆东墙补西墙,一定是有后遗症的,碰到最后的问题是什么?就是它能够起到的作用,就是政府把钱拿出来,这个社会的财富没有增加,它的作用是创可贴的作用。就像流了血,先把血擦一擦,再把这个创可贴贴上去。子弹打了一枪,到底打坏了什么,他没有管,先拿创可贴贴上去,这个东西治标不治本,根本问题没有解决。在经济上升的时候,健康发展的时候,先要把病根找出来,而这个花钱就靠过去的信誉,带来的最起码我们能够看到的,当然我没有到清华读书,如果我能够看到大量的印钱的话,带来的恶果就是通货膨胀,所以我们要看经济的上升,房地产走出去的真正原动力是什么?我们能不能把这个问题的病根给找着,来把这个病给看好,而不是得了病就贴上一身的创科贴,那么这个病治不了。
【主持人 代建功】:这场论坛到此结束,感谢五位嘉宾的精彩言论。谢谢。
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