[摘要] 中国人民银行21日宣布，自11月22日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。这是继2012年7月后，两年多来央行首次降息。
中国人民银行21日宣布，自11月22日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。这是继2012年7月后，两年多来央行首次降息。
央行决定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6％，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75％。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。
●分析
两年多来首度降息为哪般
据新华社电继2012年7月后，两年多来央行首次降息。央行为何此时突然决定降息？专家对此进行了分析。
缓解企业“融资贵”
“此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。”央行有关负责人如是说。
当前中国经济运行总体稳定，但下行压力较大，企业经营比较困难。特别是融资难、融资贵问题非常突出，成为中国实体经济发展和转型升级的一大羁绊。
交行首席经济学家连平认为，此时选择降息是理性的决定。不降低基准利率，而通过别的方法去降低企业融资成本是很难的，事倍而功半。直接降息，事半而功倍。
对于此次降息，央行有关负责人强调，属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。
银行利润让渡实体经济
“此次非对称降息，实际上在收窄银行利差，可以理解为是引导银行将部分利润让渡给企业。”北京金融衍生品研究院首席研究员赵庆明认为，目前银行的盈利水平大大高于大多数实体企业，为了中国经济的长远发展，必须将银行业部分利润让渡给实体经济。
大量实体企业为银行打工，已经成为当前中国经济发展中一种不正常、不健康的现象。要从根本上改变这种现象，要扶持实体经济强筋壮骨，要引导银行业靠自身努力开拓新的利润增长点，就要从根本上动一动息差这一传统“奶酪”。
利率市场化改革再迈步
在降息的同时，央行宣布存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后，我国存款利率市场化改革的又一重要举措。
当前我国已全面放开金融机构贷款利率管制，但存款利率还受到上限管制。“存款利率浮动区间扩大后，金融机构的自主定价空间也进一步拓宽，有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平，同时也有利于健全市场利率形成机制，更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。”央行有关负责人表示。
央行有关负责人表示，下一步将适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式，继续有序推进存款利率市场化。
●影响
20年期百万房贷每月少还234元
利好楼市月供调整要等至明年1月
（记者陈珂）此次降息，对百姓购房也是利好。降息后房贷按揭贷款利率将相应降低，给有买房需求的百姓带来实惠，有助于支持自住型、改善型住房需求。
对商业房贷客户来说，根据央行此次发布的金融机构人民币存贷款基准利率调整表，五年以上贷款基准利率为6.15%，较此前的利率下降0.4个百分点，相当于此前利率打了94折。不过，按照多数银行的房贷重新定价条款，房贷降息调整要等到明年1月份。
按照商业房贷100万元，基准利率，按20年等额本息还款计算，降息前月供为7485.2元。此次降息后，月供将降至7251.12元，每月减负234.08元，全年可减负2808.96元，20年节省利息约5.6万元。
降息使股市迎来实质性利好
（记者丁红森）尽管各方对降息期待已久，但21日晚间突然而至的降息政策还是让市场为之一振。分析人士预计，这一举措对股市的作用不仅仅在于增量资金，更在于未来预期的调整，这将对股市形成实质性利好。
“央行释放了重大信号，非对称降息降低了企业的融资成本，是稳定经济的重大举措，对房地产、非银行金融机构、券商等都是重大利好。”英大证券研究所所长李大霄说。
对于降息对股市影响，天风证券武汉八一路营业部投资总监徐善武称，由于是非对称降息，银行利差缩小，因此对银行偏利空。但对其它行业降息能降低企业成本，则构成利好，特别是对于地产、钢铁、航空等高杠杆行业利好更明显。而股市走好，券商直接受益，因此也利好券商股。此外，历次降息对市场影响来看，短期影响不大，下周股市面临资金打新冲击，因此不宜有过高期望。
不过，也有机构认为，股市的走势最终取决于企业盈利和经济基本面，降息能否带来经济基本面的改善仍待观察。
降息之后利率再上浮 对存款影响不大
（记者赵杰陈玉洁）在存款端，本次央行将一年期存款基准利率从此前的3%，下调至2.75%，但上浮区间有所扩大，上限从此前的1.1倍扩大至1.2倍。一降一升之间，对老百姓存款到底有多大影响？
中南财经政法大学金融学院院长宋清华表示，“考虑到绝大多数银行已经将各档存款利率上浮至基准的1.1倍，即3.3%，存款利率下调后，如果上浮至1.2倍上限，也是3.3%，一升一降之间，对存款利率影响并不大。”事实上，即使存款利率下调后，银行并不上浮，以1万元存1年定期为例，每年也只减少55元。
宋清华指出，此次存、贷款两端利率分别下调0.25%、0.4%，程度并不对称，在降低企业融资成本的同时，也把一部分降息成本分摊给了存款者。“银行可能会面临存款流失，中小银行及地方性银行为了留住存款，会选择将利率上浮到顶。”
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