[摘要] 部分商业银行联手担保公司抽取高佣金进行民间放贷，融资债权案件频繁发生。
（来源：东方早报）一段时间以来，（中国）社会资金出现了从银行体系内流向银行体系外、从正规融资市场流向民间借贷市场的迹象，民间融资暗流涌动。
“企业本月借钱下月关门”
“前段时间我去徐州出差，发现当地做资金拆借生意的人特别多。在钢材价格回落的背景下，当地的一些钢铁贸易公司也做起了资金拆借生意。”中融联合投资管理有限公司研发部经理高杰告诉记者，在民间借贷市场，想月息5分（年息60%）借到钱还得靠关系，6分、7分很正常。这些资金一部分来自于民间放贷者的自有资金，也有一部分可能来自银行贷款。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇向记者描述了他对当前银行外资金流动轨迹的研究结果：在银行存款准备金率不断上调、贷款规模被控制的背景下，资金从银行涌出，进入到货币市场和投资品市场等利润更高的领域。而在股票市场持续低迷、房地产市场被限购的情况下，有一部分资金通过担保公司、理财产品、信托和民间集资等途径，进入到民间拆借市场。
他指出，与过去几年相比，当前民间借贷正呈现出三大新特征：“一是范围广，民间借贷正在从两年前的江浙等沿海地区扩展到山西、内蒙古等内陆地区，从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高，一些地方的民间拆借年息已超过100%，达到近年来的水平。三是参与者众，在高息和资金需求饥渴等因素作用下，不排除有的借款人将资金转手借给下家，出现资金拆借‘二传手’。”
资金价格被推高的危害不容忽视，造成的直接后果是一些企业被逼入绝境。“浙江80%的小企业靠民间借贷维持经营，有段时间月息达到一毛五，合年息就是180%，一般企业利润率只有几个点，所以很多企业是这个月借了钱下个月就得关门，实在还不起。”理财行业专家、金诚财富总裁韦杰说。
实体经济之殇
“去年温州的民间借贷局部一度出现高达98%的年息，今年有地方已出现超过100%的年息！可以说借贷双方都在‘走钢丝’。”中国中小商业企业协会会长助理易中舸认为，过高的直接融资成本，势必导致企业在战略、可持续发展、信用体系等方面的缺失，形成巨大的社会性隐患，也必将严重损伤实体经济的质量。
“不用想都知道，什么样的老板敢去借年息100%的钱，借来后会把这笔钱用在什么地方。”宁波江东吉帆布艺沙发店老板洪卫军告诉记者，身边借高利贷的朋友，除了短期应急外，有些确实不是为了做一般的生意。
“过去两年来，受利率高企和制造业利润降低的双重夹击，相当多的企业主放弃经营了十几年的主业，进入房地产市场、投资品市场甚至是高利贷市场，这是实体经济之殇。”对外经贸大学金融学院院长丁志杰说。
专家指出，今后应采取措施改变资金价格扭曲现状，同时应打破投资领域的垄断，降低部分行业的准入门槛，鼓励资金更多进入到实体经济中。
“当前应在坚持稳健货币政策的同时，努力缓解资金供需失衡，把民间借贷利率打下来，从而扭转一些企业‘重投机轻经营’的行为。”郭田勇说。
“要让民间资金告别暗流涌动状态，使其浮上水面。”清华大学教授、央行货币政策委员会委员李稻葵认为，目前应放松金融机构准入管制，进一步通过金融业改革，对民间金融予以引导和规范，以使其更好地为实体经济服务。
“防止资金外溢、避免经济泡沫化，是未来中国经济工作的重中之重。今后中国经济无论怎样转型都要以‘实业立国’为根本。”国家信息中心副研究员张茉楠指出，未来需要加大改革力度，让电信、金融、能源、铁路等高利润行业真正向民间资本开放，消除民营投资的“弹簧门”和“玻璃门”，为民间投资提供更加广阔的空间，让资金流到应该去的地方。
（来源：东方早报）“我最近都没在炒股了，主要是把钱借给别人，一年20%利息收入，无风险。”上海一位金融业管理层人士如此描述自己的赚钱之道。
据悉，在货币政策持续紧缩中，民间借贷利率水涨船高，像这位金融业人士一样积极参与民间借贷的人士正越来越多。
与此同时，民间高利率借贷累积的风险也越来越大。“最近手头多了很多融资债权案件。”沪上一律师事务所合伙人说道，这些民事案件大多数是来自朋友或亲戚间的连环借贷，在最近一起上海的诉讼案中，单月借款利率甚至达到了15%。
银行参与连环借贷
市场人士告诉早报记者，高利率促使银行信贷资金流入民间借贷市场，很多借贷主体利用银行资金使用管理漏洞套取银行资金进行民间放贷以牟取利差。
早报记者获悉，江浙部分商业银行已出现联手担保公司抽取高的情况。据知情人士透露，在民间借贷高峰地区的江浙，少数银行克扣已批下来的短期贷款，急于获得中转资金的企业只得去担保公司签订高利息的贷款合同。“而实际上，担保公司放出去的这笔贷款是没有任何风险，因为银行已经批下来了。”该名业内人士说，由于银行贷款利率不能过高，因此从担保公司出去的高利息贷款，银行也能从中抽成获利。
“而且为了规避监管，他们在合同中不会出现高息条款。”他补充道，而是先扣除利息部分来放款，但却按照原额来计算利息。
一位私募人士告诉早报记者，其最近发行的一款私募产品，已与银行谈妥，银行以1：2的比例认购。“比如我出资3000万，银行认购6000万元，我给这6000万元资金支付8%点几的利息。如果我买的股票跌了，先跌自己的资金，在跌掉2000多万的时候，产品就清盘，把银行资金退还，并保证能有8%的利息支付给银行。”
央行统计显示，上半年中国社会融资规模为7.76万亿元，而同期银行新增人民币贷款为4.17万亿元，银行贷款占社会融资规模比例继续降低，同时银行体系外资金融资占比则攀升至目前的46%，如果算上民间借贷资金，银行外资金已接近甚至超过全社会融资总量的“半壁江山”。
疯狂的高利贷
在紧缩政策下，包括担保公司、典当行等融资渠道的借贷利率高涨。
国内某担保公司一位工作人员介绍，公司客户主要贷款额度一般是200万元至300万元。贷款利率基于贷款人的风险定价、融资担保以及行业等因素而定，不超过同期贷款利率的4倍。
上海一家典当公司工作人员介绍称，如采用民品抵押贷款，月利率为4%，如房屋抵押贷款，月利率为3.5%。如不符合条件，利息要高一点。
上海一家投资管理公司的工作人员介绍，该公司提供200万以下的贷款，如果是非上海户籍，需提供房产证明。无抵押贷款的月息为20%～30%，视个人条件而定。抵押贷款月息为4%左右，一般根据房产价值打7折来放贷。
除了银行、典当行等机构，一些拥有闲置资金的个人也在加入民间借贷大潮。
林业（化名）是上海某高校经济学院的讲师。去年下半年，林业一名下海经商的同学告诉他：“你有闲置资金的话全部借给我，我给你年息20%，而且按月付息。”从那时到今年5月份，林业通过民间借贷，每月能获得一笔固定且诱人的额外收入。在这段时间内，林业还将这个新的理财途径介绍给了他周围的亲戚、同事、同学，“大概有20几个人都有在做吧，比炒股的投资好。”
违约情况在加剧
记者采访发现，上海现在有相当一部分普通市民，在将个人闲置资金用于民间借贷。不少借贷是通过各种“中介方”来实现借、贷双方的对接。
林业的同学便是一名“小中介”。林业介绍，其同学开了家投资公司。平时除了做一些零星外贸生意，就是做融资对接，然后抽取提成。“其实我知道，他给我的利息是20%，但他贷给别人的不止这个数。中间的就被他提走了。”林业也在担忧，一旦借贷者虚构一个项目，或者成立一个空壳公司，自己很可能会血本无归。
林业的担忧并非没有来由。继厦门市近期连续爆出民间高利贷崩盘大案后，新华每日电讯昨日报道称，石狮最近连续两起民间借贷资金链断裂案，其中一个牵涉上亿元资金，除了向社会民众融资外，还有担保公司和银行牵涉其中；另一个银行职工向熟人借款几千万元后，卷款跑了。
上海一位律师称，现在通过民间借贷产生的违约情况正在加剧，“建设工程公司比较多。因为建设工程公司很多设备、材料都是租来的，他们的经营款也大多靠贷款。”
他告诉记者，上海一家民营建设公司，在承建某个大型项目过程中，由于工程设计临时变动，使得其租赁来的建材无法归还，导致这家民营公司资金链断裂。“当这家公司四处筹钱无门的时候，有个朋友愿意借给他200万，他和对方签订了月息15%的合同。”但在还了一个月利息之后，这家公司便不再付息。该律师补充说，其实这种情况非常普遍，一年的合同、按月付息，“但到后来付不出利息，大多数人就私下中止了合同，归还本金了事。”但问题在于，上述这家民营公司连本金都无法归还，只能诉之于民事。
经济学家连平指出，民间借贷容易陷入借新还旧、越滚越大的恶性循环，一旦资金链断裂，就会面临巨额资金无法收回的局面。而在民间利率高企、“全民放贷”愈演愈烈的情况下，民间借贷市场会形成泡沫，只有在利率不断上升的预期下才能保持平衡，一旦平衡被打破，后果不堪设想。
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